投资理念_投资理念和投资思路

1.投资理念是什么意思

2.什么是巴菲特价值投资理念

基金有三大理念：

一是理性的原则（要有精神准备和知识的准备。）；

二是组合投资的原则（投资的主要目标是赢在长远。）；

三是做投资是一辈子的事（要理性、要组合、要长期。）

坚持三大理念可以让基金投资更简单、更有意义。

投资理念是什么意思

巴菲特投资理念精华

巴菲特作为投资界的神话一直被模仿，而他的投资理念也一直是被大家封为信条一样的遵守，巴菲特有哪些投资理念，为什么大家都这么执迷于巴菲特投资理念？让我们一起来看巴老的几条投资理念精华。

一、赚钱而不是赔钱

这是巴菲特经常被引用的一句话：“投资的第一条准则是不要赔钱；第二条准则是永远不要忘记第一条。”因为如果投资一美元，赔了50美分，手上只剩一半的钱，除非有百分之百的预期年化预期收益，否则很难回到起点。

巴菲特最大的成就莫过于在1965年到2006年间，历经3个熊市，而他的伯克希尔哈撒韦公司只有一年(2001年)出现亏损。

二、别被预期年化预期收益蒙骗

巴菲特更喜欢用股本预期年化预期收益率来衡量企业的盈利状况。股本预期年化预期收益率是用公司净收入除以股东的股本，它衡量的是公司利润占股东资本的百分比，能够更有效地反映公司的盈利增长状况。

根据他的价值投资原则，公司的股本预期年化预期收益率应该不低于15%。在巴菲特持有的上市公司股票中，可口可乐的股本预期年化预期收益率超过30%，美国运通公司达到37%。

三、要看未来

人们把巴菲特称为"奥马哈的先知"，因为他总是有意识地去辨别公司是否有好的发展前途，能不能在今后25年里继续保持成功。巴菲特常说，要透过窗户向前看，不能看后视镜。

预测公司未来发展的一个办法，是计算公司未来的预期现金收入在今天值多少钱。这是巴菲特评估公司内在价值的办法。然后他会寻找那些严重偏离这一价值、低价出售的公司。

四、要赌就赌大的

绝大多数价值投资者天性保守。但巴菲特不是。他投资股市的620亿美元集中在45只股票上。他的投资战略甚至比这个数字更激进。在他的投资组合中，前10只股票占了投资总量的90%。晨星公司的高级股票分析师贾斯廷富勒说："这符合巴菲特的投资理念。不要犹豫不定，为什么不把钱投资到你最看好的投资对象上呢？"

五、要有耐心等待

如果你在股市里换手，那么可能错失良机。巴菲特的原则是：不要频频换手，直到有好的投资对象才出手。

巴菲特常引用棒球击球手特德威廉斯的话："要做一个好的击球手，你必须有好球可打。"如果没有好的投资对象，那么他宁可持有现金。据晨星公司统计，现金在伯克希尔哈撒韦公司的投资配比中占18%以上，而大多数基金公司只有4%的现金。

六、坚持投资能对竞争者构成巨大"屏障"的公司

预测未来必定会有风险，因此巴菲特偏爱那些能对竞争者构成巨大"经济屏障"的公司。这不一定意味着他所投资的公司一定独占某种产品或某个市场。例如，可口可乐公司从来就不缺竞争对手。但巴菲特总是寻找那些具有长期竞争优势、使他对公司价值的预测更安全的公司。

20世纪90年代末，巴菲特不愿投资科技股的一个原因就是：他看不出哪个公司具有足够的长期竞争优势。

巴菲特的熊市投资理念

2007年10月，当中国股市一片火热的时候，巴菲特曾表示，泡沫化已经出现。他连续8次抛售手中持有的中石油股票，最终以旁观者的姿态迎来了泡沫的破裂，并伺机选择更具投资价值的低价股票进行下一步。因此不少人认为，在全球股市竞相跌落的时候，巴菲特的存在特别有意义。

“在熊市，巴菲特会兴奋得一塌糊涂。”一位对巴菲特深有研究的学者说，这种目光长远的投资战略，并不是投机的把戏。”

“只有在潮水退去的时候，你才知道谁一直在裸泳。”这是理性的巴菲特所遵循的原则。

一、巴菲特在熊市做什么？

巴菲特在牛市时候，觉得股票已经明显高估，会把大部分股票抛出去，这时候他很闲，因为找不到被低估便宜的股票，但是到熊市反而特别忙。在熊市，巴菲特会兴奋得一塌糊涂。巴菲特1956年开始做私募基金，到1966年赚了倍，大盘十年才涨了一倍多。十年之后，从1967、1968、1969这三年开始，美国开始一波大牛市，美国股市首次突破1000点时，那时候巴菲特反而非常忧伤。

二、如何成功从熊市出逃？

巴菲特买股票与普通人购物是一样的，他买股票就像去超市购物，商品打折了，就冲进去大买一番，股市越跌打折也越多。

巴菲特在他投资生涯当中经历过四次大跌，10年大跌、13~14年大跌，2000年网络泡沫以及这次的次贷风波，他都能在股市远远没有达到顶点，就选择了退出。到熊市大跌时巴菲特早就准备好满满的现金了，任何时候他就像一个把准备足足的猎手，就等着大象出现，一旦大象出来了就一枪。

巴菲特不会等到大象肥得流油的时候再出手，比如10年大跌，1969年就清仓了，13到14年那次大跌，三年之前他就已经空仓了。除了1969年基本是空仓，其他三次都不是。为了等待一个熊市来临，他会攒几年的现金，就等着大跌的来临，巴菲特有非常多的现金。

只有极少数股票巴菲特是死了也不卖，就像1987年大跌之前，他把所有股票都清仓了，就留下三只股票，华盛顿邮报、黑客保险，还有一个就是大都会ABC。

三、价值投资的区别

散户认为价值投资就是长期持有，认为长期持有就是不管拿什么股票，只要拿到一定年限就有出头之日，其实在巴菲特的理念中这种理念是不存在的。很多时候巴菲特不是在做股票是在做公司，他成为很多公司的长期持有者，拥有的股份足以变成一个长期股东，他也参与到公司的经营过程，还给予一些公司经营建议，这是散户做不到的。

巴菲特坚决不住纽约，而居住在自己的老家——美国中部内罗拉加斯州，相当于中国贵州、河南的一个小城市，城市人口只有40万。他这样做为的目的就是远离市场，保持独立和清醒的头脑。巴菲特说，天天在嘈杂的市场里，想要依靠巨大的定力免受市场诱惑是很困难的，唯一的办法就是与市隔绝，但不是与世界隔绝。这是噪音理论，噪音太强了会影响自己的思想，其实巴菲特也是人，如果把巴菲特放在我们所处的环境中，也有可能会做错。

四、巴菲特选股的标准

第一是公司长期竞争优势非常明显，业务一流。第二点公司管理非常优秀，管理一流。第三点就是公司业绩非常突出，远远超出市场平均水平，业绩一流。同时具备这三点，巴菲特才会选择，而且他买这种公司的时候，一定等到股价被严重低估的时候。

五、巴菲特会割肉吗？

巴菲特买入股票很少割肉，也不是等赚了才走。他极少去选股，做了52年投资，选的股票只有22只，重仓股一共才有7只，差不多7年才能选出一只重仓股票。可以说效率很低，但是一旦选中巴菲特就会投很多钱在股票上，当然也会赚很多，而且他的重仓股票投资无一失误，而且每个都非常成功，为什么呢？巴菲特认为投资的关键是避免重大的错误，这有点像我们人生，人生关键的时候只有几步，只要这几步不走错就行了，巴菲特认为选对重仓股就可以了，50%、60%的资金投的股票都对了，剩下10%、20%稍微错一点没有关系，所以说巴菲特不需要割肉，因为要避免割肉、避免亏损的最好办法就是根本不犯错误。

巴菲特为什么不投资黄金

巴菲特在致股东信中请读者想象一下，把世界上所有黄金库存融化成一个每个边长为21米的立方体，按照当时的价格计算，其价值在万亿美元。投资者可以购买美国所有的农田、16家相当于埃克森美孚的公司，他们还剩1万亿美元左右的“零花钱”。

一个世纪过后，农田仍在生产宝贵的作物，而那些黄金“大小不会变化，仍然无法生产任何东西”。

什么是巴菲特价值投资理念

投资理念是指投资者在进行资本市场投资活动时所遵循的一种思想或行为准则。投资者的投资理念决定了他对风险、收益、资产配置等方面的认知和做法。比如，有些投资者主张长期投资，相信股票市场具有长期增长潜力，因此会选择具备成长性、估值合理的股票进行投资；而另一些投资者则更注重短期市场波动，会用技术分析等方式来短期操作股市。

投资理念的形成受到投资者的个人经验、教育背景、家庭背景、投资信念等多种因素的影响。不同的人有着不同的价值观和投资目标，因此在选择投资标的时也有所区别。例如，风险厌恶的投资者会选择低风险、平稳回报的债券或储蓄产品，而更为积极一些的投资者则会更倾向于股票等更高风险资产。

投资理念的建立需要长期的积累和实践，尤其需要经过风险管理意识的培养和慢慢的理性思考。对于初次进入资本市场的投资者，一定要有足够的学习和了解，积累比如管理、技术分析、投资心理、市场环境等各方面的知识，有针对性地制定个人的投资规划和理念，从而不断优化投资决策，达成自己的投资目标。

巴菲特：价值投资的六项法则

第一法则：竞争优势原则

好公司才有好股票：那些业务清晰易懂，业绩持续优秀并且由一批能力非凡的、能够为股东利益着想的管理层经营的大公司就是好公司。

第二法则：现金流量原则

价值评估既是艺术，又是科学。企业未来现金流量的贴现值

巴菲特主要用股东权益报酬率、帐面价值增长率来分析未来可持续盈利能力的。

第三法则：“市场先生”原则

在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧

市场中的价值规律：短期经常无效但长期趋于有效。

第四法则：安全边际原则

安全边际就是“买保险”：保险越多，亏损的可能性越小。

第五法则：集中投资原则

集中投资就是一夫一妻制：最优秀、最了解、最小风险。

第六法则：长期持有原则

长期持有就是龟兔赛跑：长期内复利可以战胜一切。